¿Qué es un fondo de inversión?
Un fondo de inversión es la manera que tiene un grupo de personas de invertir su dinero conjuntamente para intentar sacarle la mayor rentabilidad posible. El dinero que se encuentra en el fondo de inversiones esta a cargo de una gestora que se ocupa de invertirlo y cobra unas comisiones por ello. Normalmente, el dinero es invertido en activos financieros como: letras, bonos , acciones, títulos de renta fija, activos monetarios, derivados etc. También se pueden invertir en productos no financieros como bienes inmuebles o arte.
Los inversores representan los derechos de propiedad mediante un certificado de participación en ese fondo. Pueden también, conseguir un reembolso parcial o total.Para calcular la liquidez de las participaciones se divide el patrimonio del fondo entre el número de participaciones que hay.
Existe tres criterios para clasificar los fondos de inversión:
Comerciales: Son los fondos de inversión que refieran sus rasgos generales y expliquen que persiguen al realizar las inversiones en dichos fondos.
Analíticos: Los clasifica según la relación entre sus rendimientos y los niveles de riesgo.
Legales: Se recogen los distintos fondos según estén recogidos en la normativa española e Instituciones de Inversión Colectiva.
Tipos de Fondos
Todos los Fondos de Inversión reciben las siglas FI y hay varios tipo:
FII: Son los Fondos de Inversión Inmobiliarios e invierten su dinero en inmuebles como oficinas, viviendas , garajes etc. La rentabilidad la obtienen de los alquileres y la reventa de los inmuebles.
FIL: Son los Fondos de Inversión Libre que diferencian de los fondos tradicionales por una mayor flexibilidad en cuanto a política de inversión,apalancamiento, inversión mínima, endeudamiento, cálculo del valor liquidativo y comisiones. Son la versión española de los hegde funds.
FFIL: Son Los Fondos de Fondos de Inversión Libre y son fondos de inversión libre que invierten en otros fondos. Tanto este como el anterior acaban de ser regulados por la ley de Instituciones de Inversión Colectiva.
SICAV: En España también se comercial con los SICAV,( Sociedad de Inversión de Capital Variable),que son fondos extranjeros. La diferencia entre los fondos de inversión y los SICAV es que estos últimos no se dividen en participaciones sino en acciones. Aunque su funcionamiento es muy parecido para que tengan la misma fiscalidad que los fondos nacionales tienen que estar registrados en la Comisión Nacional del Mercado ( CNMV) que es el que controla y regula los fondos de inversión en España.
¿Cómo funcionan los fondos de inversión?
Cuando compras un fondo de inversión en realidad esta comprando una parte de su cartera. Cada parte de ese fondo se llama participación y el precio de cada una de ellas en una fecha determinada recibe el nombre de valor liquidativo. Por ejemplo, si inviertes 1.000 euros en un fondo que tiene un valor liquidativo de 150,76 euros, recibirás 6,63 participaciones de ese fondo.El número de acciones no tienes porque se siempre un numero entero.
Para comprar participaciones en un fondo de inversión, lo primero que debes hacer es darle el dinero a la entidad gestora y esta se ocupara de añadirlo al dinero que entra en el fondo y luego ese dinero se invierte en bolsa, renta fija, activos monetarios etc. El patrimonio del fondo es el total del dinero que tiene el fondo, tanto el invertido como el que no. Al invertir en un fondo de inversiones, en realidad es como si recibieras una pequeña parte de su cartera, es decir, cada participación es en sí misma una cartera en miniatura igual que la del fondo de su totalidad.
Con el siguiente ejemplo se entenderá mejor.Supongamos que se invierte 1.000 euros en un fondo de acciones europeas que posee un patrimonio de 10.000.000 euros y sus principales activos son Royal Dutch (10%), Societé Générale(8%), y Telefónica(5%). Pues entonces, los 1.000 euros que se ha invertido se transforman en participaciones de este fondo y lo que significa que posees 100 euros en acciones de Royal Dutch, 80 euros en Societé Générale y 50 euros en Telefónica.
Los fondos de inversiones cuentan con una serie de ventajas:
- Normalmente no se necesita grandes cantidades de dinero
Si tienes 1.000 euros será muy difícil invertirlos en un conjunto de acciones variadas pero no será tan difícil si lo inviertes en un fondo de inversiones y además los costes se repartirán entre todos los partícipes. Por, otro lado una vez realizada la inversión mínima inicial (que normalmente es bastante asequible), se puede seguir haciendo aportaciones de dinero en cantidades pequeñas.
- Son fáciles de comprar y vender
Puedes suscribirte en un fondo de inversión en un banco o en una caja de ahorros que sea depositario del fondo. También se puede realizar esta operación por teléfono,mediante un supermercado de fondos o mediante internet. Comprar un fondo de inversión es bastante sencillo.
- Están perfectamente regulados
Hay unas reglas marcadas por su propio reglamento y siempre dentro de la Ley que todo fondo de inversión debe seguir. También se tiene que respetar el Reglamento de las Instituciones de Inversión Colectiva.Por otro lado, se controla desde los Mercados de Valores(CNMV) la actuación de las gestoras y los fondos de inversión con el fin de proteger a los partícipes de malas actuaciones.
Cálculo de la rentabilidad de un fondo
La rentabilidadliquidativo en un determinado periodo de tiempo.La rentabilidad dependerá de las subida y bajadas de los precios de sus títulos que el fondo tenga en cartera en ese periodo de tiempo.
Otra parte de la rentabilidad de un fondo viene de sus dividendos de las acciones y de los cupones ya que estos aumentan el valor liquidativo del fondo. La fórmula de la rentabilidad es la siguiente
Valor final - Valor inicial
__________________________ x 100
__________________________ x 100
Valor inicial
Pongamos un ejemplo, supongamos que invertimos 1.000 euros en un fondo de inversiones que tenía un valor liquidativo de 100 euros. Ahora el mismo fondo tiene un valor liquidativo de 150 euros. Si aplicamos la fórmula el resultado será el siguiente:
150 -100
_____________ = 0,5 x100 = 50% ( Rentabilidad total del fondo)
100
La rentabilidad de un fondo debe medirse teniendo en cuenta el riesgo y eso significa que hay que tener en cuenta las caídas que pueden registrarse en el valor liquidativo si no también lo agresivo que halla sido el gestor a la hora de obtener un rentabilidad.Por otro lado hay que tener en cuenta la evolución del mercado en el que esta nuestro fondo debido a que la rentabilidad obtenida debe compararse con la de los fondos de la misma categoría y con la del mercado o índice de referencia. Para terminar, aquí dejo unos links de un vídeo y una noticia:
Espero que haya sido fácil de entender y que os sirva de algo este post.
